پیش‌درآمد

نخستین شرط برای سرمایه کذاری روی یک سهم سودآور بودن آن است؛ نتیجه سرمایه گذاری روی سهام زیان ده چیزی جز ورشکستگی و نابود شدن پس انداز شما نیست. از این دیدگاه سهام خوب سهامی است که اگر قیمت آن رشد نکرد؛ دست کم اصل سرمایه سهامدران آن به خطر نیافتد.

آشکار است که سهام سودآورتر؛ سهام پرتقاضا تر نیز خواهد بود؛ یعنی درصورت احساس خطر میتوانید آن را بفروشید و از بازار خارج شوید؛ اما اگر سهام شما به اندازه کافی نقد شوندگی نداشته باشد باید خود را برای سناریو های بدبینانه آماده کنید.

از این رو ارزیابی سهام پرسپولیس با استفاده از ای پی اس ضروری و بسیار مفید خواهد بود.

برآورد ارزش ذاتی پرسپولیس با زیان -936 ریالی

چنانچه سهامی زیان ده باشد؛ شیوه برآورد ارزش ذاتی آن چیزی شبیه محاسبه افت قیمت خودرو میباشد؛ از این روی باید میزان زیان از قیمت فعلی سهام کم شود. به همین روی اگر با ذره بین ارزش ذاتی به قیمت سهام پرسپولیس نگاه کنیم؛ قیمت سهام این شرکت باید نزدیک 835 ریال باشد. یعنی هر آنچه در بازار تحت عنوان نوسان رخ میدهد دو دلیل بیشتر نمیتواند داشته باشد: ریسک یا هیجان!

این شکاف میان ارزش ذاتی و قیمت بازار، بیانگر ناکارآمدی در یکی یا چند از این عوامل در قیمتگذاری فعلی سهم است.

1. جریان های نقد آینده که برای شرکت پیش بینی کرده اید
2. نرخ رشد مورد انتظار سهامداران
3. نرخ تنزیل WAC
4. عملکرد مالی گذشته و امروز شرکت
5. محیط رقابتی و صنعت
6. سلامت اقتصاد کلان

نتیجه گیری و تصمیم گیری درباره سرمایه گذاری روی پرسپولیس