تحلیل بنیادی شتران
هر سهم شتران را به چه قیمتی بفروشیم ؟
با بهره گرفتن از روش گوردون می‌توان ارزش ذاتی هر سهم را 15,397 ریال برآورد کرد. در نتیجه کمترین قیمت پیشنهادی برای فروش این سهم همین عدد 15,397 ریال میباشد. این اعداد گویای بازده 142.85 درصدی برای سهامداران این سهم خواهد بود. در بدبینانه‌ترین حالت ممکن می‌توان بازده نماد شتران را 36 درصد مطابق افزایش نرخ تورم عمومی جامعه، در نظر گرفت.
آیا پالایش نفت تهران با قیمت فعلی ارزش خرید دارد؟
برای تصمیم گیری درمورد سرمایه گذاری کردن یا نکردن روی یک سهم؛ ارزش ذاتی به تنهایی کفایت نمیکند. تصمیم گیری بهتر هنگامی امکان پذیر است که یک گزینه سرمایه گذاری علاوه بر بازده مناسب؛ ریسک معقولی نیز داشته باشد. از این روی روش صرف ریسک به عنوان یکی از زیر شاخه های تئوری پورتفولیوی مدرن گزینه بسیار مناسبی برای تحلیل بنظر میرسد.
| روش محاسبه | ارزش ذاتی هر سهم | بازده برآوردی | قیمت بازار | نسبت P/E |
|---|---|---|---|---|
| مدل گوردون | 15,397 ریال | 142.85% | 6,340 ریال | 2.8 |
تحلیل ریسک شتران
پر واضح است هرچقدر دوره بازگشت سرمایه کوتاه تر باشد بهتر است؛ به همین خاطر ضریب P/E = 2.8 سبب شده تا سهام شتران از این نظر؛ گزینه جذابی برای سرمایه گذاری باشد. بر این اساس 2.8 سال طول میکشد تا ما به اصل سرمایه خود برسیم و ضامن آن سود 2,301 ریالی پالایش نفت تهران میباشد. نکته جالب درباره شتران این است که سود 2,301 ریالی این سهم؛ این امکان را به ما میدهد تا هنگام کاهش قیمت سهام؛ بتوانیم از آن بعنوان سپری در برابر ریسک و برای جبران نوسان قیمت استفاده کنیم.
درکل شاید شتران بهترین سهام بازار بورس تهران نباشد اما فاکتورهای یک سهام با کیفیت را هم از دیدگاه بازده و هم از دیدگاه ریسک دارا میباشد.
درپایان سرمایه گذاری روی پالایش نفت تهران کاملا طبق نظر سرمایه گذار و با بررسی همه جانبه سهام انجام خواهد شد.