پیش‌درآمد

نخستین شرط برای سرمایه کذاری روی یک سهم سودآور بودن آن است؛ نتیجه سرمایه گذاری روی سهام زیان ده چیزی جز ورشکستگی و نابود شدن پس انداز شما نیست. از این دیدگاه سهام خوب سهامی است که اگر قیمت آن رشد نکرد؛ دست کم اصل سرمایه سهامدران آن به خطر نیافتد.

آشکار است که سهام سودآورتر؛ سهام پرتقاضا تر نیز خواهد بود؛ یعنی درصورت احساس خطر میتوانید آن را بفروشید و از بازار خارج شوید؛ اما اگر سهام شما به اندازه کافی نقد شوندگی نداشته باشد باید خود را برای سناریو های بدبینانه آماده کنید.

از این رو ارزیابی سهام خوساز با استفاده از ای پی اس ضروری و بسیار مفید خواهد بود.

برآورد ارزش ذاتی محورسازان‌ایران‌خودرو با زیان -400 ریالی

چنانچه سهامی زیان ده باشد؛ شیوه برآورد ارزش ذاتی آن چیزی شبیه محاسبه افت قیمت خودرو میباشد؛ از این روی باید میزان زیان از قیمت فعلی سهام کم شود. به همین روی اگر با ذره بین ارزش ذاتی به قیمت سهام خوساز نگاه کنیم؛ قیمت سهام این شرکت باید نزدیک 17,600 ریال باشد. یعنی هر آنچه در بازار تحت عنوان نوسان رخ میدهد دو دلیل بیشتر نمیتواند داشته باشد: ریسک یا هیجان!

این شکاف میان ارزش ذاتی و قیمت بازار، بیانگر ناکارآمدی در یکی یا چند از این عوامل در قیمتگذاری فعلی سهم است.

1. جریان های نقدی که برای آینده شرکت پیش بینی کرده ایم درست نبوده
2. سهام داران به خوبی روی عملکرد هیات مدیره نظارت نکرده اند
3. صورت های مالی دقیق نیست
4. حسابداری تورمی در تنظیم گزارش های حسابداری رعایت نشده
5. فعالان بازار نسبت قیمت بردرآمد شرکت را با دیگر رقبا مقیسه کرده اند

اگر روی محورسازان‌ایران‌خودرو سرمایه گذاری کنیم با چه ریسک هایی روبه رو میشویم؟

سرمایهگذاری در سهام خوساز مانند هر سرمایهگذاری دیگری، با ریسکهای گوناگونی همراه است که با توجه به آنچه گفته شد اهمیت بیشتری پیدا میکنند از جمله:

1. ریسک اصلاح قیمت
2. نرخ رشد مورد انتظار سهامداران
3. ریسک نوآوری
4. ریسک های کلان اقتصادی

نتیجه گیری و تصمیم گیری درباره سرمایه گذاری روی محورسازان‌ایران‌خودرو